瑞银集团周四发布研报，首予加拿大黄金出产商Lundin Gold“买入”评级，认识价设定为103加元。瑞银觉得，该公司位于厄瓜多尔的Fruta del Norte金矿具有“高利润率”特色，按现货金价缱绻，每年可产生约10亿好意思元的安详解放现款流。

　　这一乐不雅评级诞生在Lundin Gold发布的创记载一季度功绩基础之上。财报走漏，2026年第一季度，公司营收达5.6738亿好意思元，同比增长59%；净利润为2.7333亿好意思元，合每股收益1.13好意思元，较上年同时增长78%。解放现款流达3.485亿好意思元，合每股1.44好意思元，天博体育(TianboSports)官网均为历史最高水平。功绩增长主要由金价高潮驱动——一季度平均终局金价达每盎司4951好意思元，较上年同时的3081好意思元大幅晋升。

　　但Lundin Gold并非纯金价高潮的被迫受益者。Fruta del Norte矿的本钱结构在同行中处于极具竞争力的位置：一季度现款运营本钱为每盎司987好意思元，全守护本钱为每盎司1114好意思元。诚然因金价高潮推高了特准权使用费和职工法定利润分红，导致单元本钱同比有所上升，但这一册钱水平在高金价环境下照旧保握了极为丰厚的利润空间。

　　凭借苍劲的现款流，Lundin Gold正在加快陈述股东。一季度公司已派发每股1.15好意思元的股息，开云体育·(kaiyun sports)中国官方网站并文告第二季度股息上调至每股1.21好意思元。此外，公司还商量在完成与LunR Royalties的银流换股权来往后，以什物形势向股东分拨LunR股份。

　　瞻望将来，公司守护2026年全年黄金产量47.5万至52.5万盎司的引导，全守护本钱权衡为1110至1170好意思元/盎司。公司正在鼓舞Fruta del Norte South矿床的开辟方案，以及扩产至5500吨/日以上的选厂扩容商榷。公司还开动了边界达8500万好意思元的历史最大勘测商量，钻探13.3万米。

　　不外，瑞银的乐不雅评级与阛阓平均预期存在一定各异。数据走漏，笼罩该股的5位分析师中，当今有1个“买入”、3个“握有”和1个“卖出”评级，共鸣评级为“握有”，平均认识价约100.62加元。Simply Wall St的分析则觉得，该股近期回调后当今可能被低估约24.8%，公允价值约116.54加元。

　　关于看好金价走势并寻找具备握续解放现款流创造才调的黄金股的投资者而言，Lundin Gold凭借单一优质金钱、无债务的镇定金钱欠债表和了了的增长旅途，正展现出独到的建树价值。

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